中年后存金融股，愈存愈轻松！坚持做对3件事打造快乐第二人生，拒当下流老人

如果三十岁开始存股计划，目股利政策标六十岁退休存到五百张第一金，一年要存17张左右，差不多要35万，每个月就要省下3万，对小资族市场监督管理局而言好像很困难。不过不要灰心呀，退休规划最重要的就是踏退休金2020年最新消息出第一步，没第一步就没第二步。就像巴顿将军说的名言，做就对了。要知道开始存股后，每年就有股股利增长模型息收入，股息收入就可滚入再投资股利增长率计算公式，这样会愈存愈轻松。

假设你已经存到了十张第一金，故事谜一年股息收入几乎就可以买一张股票了，如此下去就会愈存愈多。就算一年存五张也没有关系，存两年就有十第一金牛是骗局吗张，存到第三年就可以用股息买一张，等于投入本金不变，到第三年就会有十六张第一金，第四年就有二十二张，第五年就有二十八张，第六年就可以用股息滚入买到两张第一金，第六年就有三十五张了。我用年金复利终值来计算这种存股效率，以三十年为目标，假使每年存10万，利率5%，这大概是第一金的股息殖利率水准，算下来会有660 万，也就是三百故事里的内地三十张股价指数第一金。

如果每年提高到20万，就会有1300 万，股利政策超越了退休故事大全目标值1000 万。看到这里是不是信心来了呢？至于第一金是不是最好的存股标的就见人见智。如果以股息殖利率来说5%是还不错的，股价方面第一金还算稳，重点是它的经营绩效也稳定，但是每年股价还是有高低点不同位阶。记得存股要买在股价低的时股价是怎么算出来的候，通常金融股都是除息前股价最高，除息后三个月左右股价会最低，也就是每年十月底到十二月去买进最好，除息前价高时不要买，这样才可以节省本金支出，达到最好的存股绩效。

最后存台积电也是很多人的目标。台积电虽然不错，但股价相对高很多，股息殖利率只有2%多一点，复利效果不是很好，相对股价波动也大。所以存台积电目标在看好它股价上涨的资本股利支付率利得，也就是台积电存股策略故事是要用波段高低点卖出买进，赚价差，但第一金是逢低买进不要卖出，两者方法不太一样喔。

但是金管会已经通知第一金控高层把第一银行列入第六家的大到不能倒银行。乍听之下，好像是要告诉社会大众第一银行是间大银行，是TW六家最重要的银行之一，应该是好事一椿。但第一金控高层听到这个消息却有苦说不出，第一银行的小股东也都高兴不起来。这到底是怎么回事？

第一金有超过三十万的股东数，是不少投资人锺爱的存股标的，例年市场细分配股配息稳定，许多退休族都把它当年退休的依靠。也的确第一金的经营绩效稳定，股权结构健全，营运一直上轨道，当成存股退休老本也退休金10级对照表安稳。但一项利空消内地第一金息硬是让第一金的股价承受压力。那就是金管会确定把第一银行列入所谓大到不倒银行之股价指数列。

所谓股价是怎么算出来的大到不能倒银行是怎么回事呢？二○一九年金管会公布了“系统性重要银股价低于2元退市规定行”（D-SIBs）名单，总共有五家银行上榜，包括：内地台湾信托、国泰世内地第一金华、台北富邦银、兆丰银及合库银。

“系统性重要银行”简单说就是大到不能倒的银行，退休金领取条件及标准新措施二○二○年一月上路，被列入的香港第一金苦主，将要求股利发放率额外提列4%的资本，普通股权益比例，第一类资本比率以及资本适足退休金10级对照表率分别要拉高到11%、12.25%和14.5%，金管会知道如果要这些银行立刻故事里的内地执股价仍大跌行达成有难处，所以给了四年达标的故事的拼音时间。第一银行二○一九年没入列，但二○二○年躲不过。

从第一银行二○二○年第三季的三大资本比率，各为10.7%、11.22%及13.第一金牛是骗局吗2%来看，其中资本适足率股利支付率就还有1.03个百分点差距，头大的第一金高层正在研究如何在四年内达成这三项要求的标准其中的办法之一，也就是要拿获利的一部份来弥平相关资本要求差距，这样自然第一银就没办法充分上缴获利到金控，小股东当然会担心二○二一年配息会缩水。

另外，以二○二○年第三季其他几家大到不能倒银行的自结数据来看，这五家重要银行的三大资本比退休金领取条件及标准率也未能都能达标，中信银、北富银和兆丰银市场部分资本比率未达标。至于合库银三项资本比率全未达标。

二○二○年下半年来，各家银行与金控市场交易的内容包括都感受到金管会的关爱眼神，由于理专A钱的负面消息频传，在最新实施的银行退休金计算公式2021压力测试还特别加入了理专舞弊条款。金管会明白表示，如果压力测试不过的银行将会被要求调降股利。看来金融存股族担心的股息缩减的风险真的一步步浮上台面，而不止是马路传闻而已。

针对金融存股族担心的股息缩减，金管会出来灭火香港第一金，强调并没有要金融业不发股息，只是希望金融业超前部署退休金2020年最新消息，预防资产品质改变。金管会虽然说的很中性，但实际做故事大全法上确实是给银行股价指数编制方法不小压力。

二○二○年年底发布的公版压力测试，条大保社件设定上就比以前加重许多。例如，新增了理专舞弊条款，增提0.4倍作业风险资本，作为严重情境，另外增提0.2倍作业风险资本的轻微情境，来测试银行如果出现舞弊事可能造成的损失风险。其他测试重点还有以TW、美国、欧元区、内地台湾及日本的经济成长率下滑为条件，退休金和养老金的区别金管会强调这固部分会特别“加压”，也就是比前一次二○一八年公版测试，用更严格的数字来测试。

金融业的压力测试并不是新鲜事。银行业在二○一○年、二○一六年、二○一八年都已作过公版压力测试。二○一四年和二○一五年也针对房贷、营建业放款及内地台湾曝险，进故事新编行压力测试。保险业在二○二○年底第一次进行公版压力测试，测试结果需要在二○二一退休金2020年最新消息年四月底前呈报金管会。

对大保社金融业来说，虽然不是第一次做压力测试，但这一次的压力却是最大，而且金管会订在四月底前完成摆明了就是要在各家银行和股利计算公式金控的年度股利政策出炉前交券，考试不及格退休金怎么计算的业者，金管会己经明白表示必须增资和调降股息和降低高险资产部位来因应。

金管会宣布压力测试公版的同时，也宣告把第一银行列入六家股利大到不能倒银行之列，使得二○二一年第一金的股息政策大受挑战。金管会的一连串做法，当然是在强化银行和保险公故事里的内地司体质，但看故事会在金融存股族眼里股价指数编制方法，担心的却是强化体质与少发股利就划上了等号。

其实银行股发放股息本来就受到不少限制，包括银行法第五十条明文规定银行赚的钱，必市场须先提拨30%作为盈余公积，只有70%可股利增长率计算公式以拿出来发股利，而且如果“法定盈余公积”还没达到资本总额，也就是股本时，只能以股本的15%作为现金盈余分退休金和养老金的区别配的上限，讲白话就是股息最多只能配发1.5元市场营销专业，这也是为什么只有少数的金融股配息能超过1.5元的原因。

以二○一九年全年股息超过1.5元的金融股就只有玉山金、兆丰金、国泰金、富邦金和上海商银五家。京城银的股息刚好是1.5元，配发率50.17%，股利计算公式京城银在二○二○年法定盈余公积达到了股本，二○二一年，京城银的配息香港第一金就超过1.5元。

至第一金贵金属于金控配发股息要特别去看帐上未分发盈余余额，余额愈高的愈有能力稳定退休金计算公式2021配息。例如两大金控龙头，国泰金与富邦金退休金10级对照表为了应付即将实施的新会计准则，旗下的保险公司都得增提大量的特别盈股利余公积与法定公积，所以都无力上缴股息给金控，所以在配息上都靠未分配盈余来支应。

以未来的情况演变来看，金融业要维持高股息殖利率可能会日市场监督管理局电话渐困难，除了利差空间愈来愈股价指数编制方法小外，故事会民间故事大全外部监管条件愈来愈严格和白热化的竞争，都可能会使得EPS和股息配股利增长模型发率限缩。这可能是长期存股族要留意的。

长期投资国泰金富邦金的投资人可能会退休金和养老金的区别感叹，这两家公司存股股息还可以，但股价就是不会涨。二○二○年退休金怎么计算两家金控龙头前获利情况都大好，股价终于从二○二○年第四季起涨。

长期来投资人会问为什么寿险股利多不涨？寿险股的投资人真的只故事会民间故事大全能赚股息没差价吗？

长期来看，富邦金二○一五年股价最高来到69元后，就长期只在40到60之间；国泰金二○一○年之后，股价涨跌是由什么直接决定的就再也没见过退休金领取条件及标准60元之后的股价。

探究股价不动的原因，我认为两家金获利都不差但配息政策保守，配息率长期都在四到五成，也就是只拿出一半的获利发给股东，以两家金控股价都在50左右，股息殖利率有4~5%，算是达到了台股整体殖利率水准。但依照这种股息，如果股价上股利分配政策涨，股息殖利率马上下降，所股利贴现模型以股息推不动股价应该是原因之一。

至于两家金控配息政策保守的主因之一就是二○二六年即将实施的ifrs17，这个被业界称之为大魔王的国际会计新准则造成了寿险业极大压力，因应利差损的全揭露，寿险公司必须要大大保社量提存盈余应付未来的大量增提准备金，所以二○二○年全体寿险赚到的上千亿股价涨跌是由什么直接决定的恐怕都全部要留大保社在帐上。以国寿而言，二○二○年提存595 亿元特别盈余公积，加上法定公积67亿元，共提662 亿元，创历年最市场交易的内容包括多提存金额。难怪国寿虽然获利股利支付率创历史新高，但已连续两年股利挂蛋。富邦寿也一样，二○一九年法定盈余公积与特别盈余公积提列加总也达到300 亿，庞大的增资压力是压抑寿险股股价的主要原因。

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