“零备胎”时代退休理财思惟要转向

先进保险法地区（美国、欧盟与日本）股债市等同“稳健”的代名词，在历经二○○八年的美国次贷风暴以及今金融危机是哪一年年的欧洲国债危机后，正遭到前所未有的质疑声浪。一向抱持“以不变应万变”态度的退休资产管理机构，也正在“换脑袋”，一场退休金管理思惟革命正悄悄上演中。

全球退休金资产管理权威——德盛安联集团，率先提出退休金资产管理新思惟。德盛安联旗下的Pimco（太平洋投资管理公司），继○九年提出新常态（New Normal）理论后，今年再度提出“零备胎”概念，正式宣称全球经济已踏基金怎么玩上新常态的崎岖旅程，预期工业化先进地区将成为拖累全球经济成长的最大不确定因素，建议长期投资人应显着地减码投资先进地区资产及货币，转移至长期展望良好的新兴市场。

P金融界imco在○九年提出“新常态”概念时即指出，先进资本主义地区崇尚市场自由以及自我克制的“美好年代”已经结退休金怎么计算束，自由市场未来将遭遇更多官方干预。
 

重心倾斜 长期投资世界经济重心往新兴地区转移

换言之，那只市场看不见的手，正转变成看得见的官方退休金拳头，这主要是因危机应运而生的。因此，“新常态”预测，全球经济与财富成长的重心将从Ｇ３（欧盟、日本与美国）向关键新兴市场倾斜。而今年希腊爆发债信危机，保险公司排行也导致许多欧洲地区官方债台高筑，债信持续恶化的问题泄了底。为了挽救跌跌不休的欧元汇价，欧洲央行与欧盟不顾未来将留下严重后遗症的代价连手救市，验证了“新常态”理论的看法。

今年，Pimco执行保险退保怎样可以退全款长伊尔艾金融分析师朗在年度经济长期展望论坛上进一步指出：“全球经济有如‘一金融辆备用轮胎已用完的车子’，走在一条崎岖的路上，经过陌生的地域，前往一个不稳定的目的地。”伊尔艾保险查询朗说的“备用轮胎已用完”，指的不仅是利率已贴近零的水准，还警告先进工业化地区财政赤字已经到达一个临界点，甚至许多地区已濒临国债违约的处境，未来如果再度爆发类似○八年的金融危机，官方能够施理财规划师展的“货币政策”与“财政政策”空间已经相当有限。长期投资成本法核算特点

相反基金怎么玩才能赚钱地，Pimco则认为，新兴市场经济体将延续结构性的经济变化以及成长力道，国民的所得水准与保险退保怎样可以退全款就业来源持续获得显着提升。预期再过十几年，新兴市场的经济规模将占全球经济长期投资属于什么会计科目一半以上。

TW德盛安联投信副总吴彦婷指出，先进工业化地区因经济弱化与人口结构老化问题，使其在退休资产管理机构眼中，一向被视为是“核心资产”，占总投资收益属于什么科目资产配置大部分比重的地位(七成以上)保险女王，正在逐渐崩解之中。虽然，未来三至五年内，新兴市场经济体难与先进市场脱钩，然而，随着新兴市场内需规模扩大、官方与长期投资决策的常用方法有哪些企业财务体质持续处在改善金融学的轨道上，长期而言，新兴市场的表现将逐渐摆脱先进市场的拖累，走出自己的一条路。
 

基金布局 年轻投资人应把新兴市场当核心资产

因此，在退休理财的规画上，吴彦投资10元一小时赚500婷建议投资人，在定期定额、讲究长期投资复利效果的标的上，投资人应开始减码对先进经济体的配置比重，提高对新兴市场比重，尤其是内地台湾、东协、拉丁美洲等长期性前景较明朗的市场上。

四十岁以下的年轻投资人，在退休理财的基金规画上，应该扬弃旧思惟，把新兴市场的股、债列为核心资产(占到七理财规划师成)；四十岁之后，则以新兴市场与先进市场并重保险公司十大排名（五五波）。

至于在基金操作策略上，退休理财规画则要尽量避免短进短出，以及追高杀低的习惯。政大风险管理暨保险学系系主任王俪玲指出，○八年金融风暴导致基金投资平均亏损达四○％，但如果当时投资人不赎回，持续定期定额扣款，后来多半也已经回本；反之，如果禁不起恐惧的考验，而赎回转至类定理财靠谱吗存商品，恐怕仍在亏本当中。

王俪玲观察，金融海啸以来，社会弥漫一股用最简单、不花头脑的理财方式规避风险，使得类定存商品基金怎么买大行其道，最后可能导致退休准备不足，难以达到理财效果。

那么退休金应准备多少钱才够？吴彦婷分析，许多人对退休金目标充满太多的想像，目标不是订得太高不切实际，不然就是过长期投资账务处理度高估自己老后“箪食瓢饮”的能力而订得太低，甚至毫无计划，这两种偏极心态都会影响退休理财的规画与退休金的累积。

她建议，不妨采取中长期投资位数计算方法，意即如果退休前每月开销是五万元，退休后维持一定生活品质至少应把替代率定在七○％，即三．五万元的水准，并预期退休后还有二十五年寿命，“准备个一千万元作为退休老本，是起码退休金新规出炉的标准！”

▲德盛安联投信副总吴彦婷认为，长期而言，新兴市基金怎么玩新手入门场将走出自己的路。

（投资公司图片来源/德盛安联提供）
 

退休缺口 理财、延长退休年限，补足资金缺口

吴彦基金a和c有什么区别婷进一步分析，在TW现有制度下，如果一个人投投资保薪资是五万元，现有退休金的三大支柱中，官方金融工程与企业约可提供三百万元退休金，如把退休金目标定在一千万元，等于还短缺七百万元，七百万元的缺口则要金融学专业靠个人在退休前投资10元一小时赚500准备。

台大财务金融系教授邱显比强调，在低薪资成长的环境下，除非在投资理财上很优秀又很有纪律，否则一个普通人要在退休前存到七百万退休金和养老金的区别元基金怎么玩并不容易。邱显比建议，最好的方式就是延后退休，或是在退休后持续工作，投资理财这不仅可延长投资房地产退休老本的累积时间，也因为持续工作而能减少开支。

德盛安联的研究指出，欧盟地区因退休金负担太过沉重，不仅把延后退休年限(如今年的希腊长期投资决策的常用方法有哪些)作为退休金理财是怎么赚钱的改革的重要一环，也同时进行劳动市场改革，提高高龄人口的就业率。目前，六十岁至六十五岁高龄人口就业率在欧盟平均达三三％，其中做得最成功的是瑞典，高龄就业率高达六三％。退休金会永远上调吗

淡江大学保险系教授缪震宇则提醒，最常见的退休财富规画错误，是民众高估自己的退休年限，以至于高估可存到的退休金；再来就理财课程骗局揭秘是低估医疗以及长期看护的支出。缪震宇建议，TW的健保虽算完备，但除了注重身体健康外，最好还是买个健康或医疗保险。

▲退休理财容易低估未来医疗支出，保险可以长期投资的投资理念弥补这部分的不足。（摄影/陈俊铭）

 

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