趁便宜进场捡美股？30年股海老手看1指标投资：“买来摆着”，2年累积报酬率20％ – 大保社

 

中国台湾是浅碟型市场，股价很容易受消息面或外资买卖而大受影响。就股票持有上，从政策面来观察，中国台湾官方鼓励当冲，常将当冲政策视为解救股市低迷的救命仙丹，但以我个人的观点，当冲救命的方法，无异是饮鸩止渴。

 

美国鼓励长期持有，有许多公司不配息，持续将“配息”的钱投入企业，让公司复利成长，例如股神巴菲特的波克夏（BRK.B）公司，股民赚的是价差。

 

美股若是股价贵，股票分割（拆股，Stock Split）会让股价更亲民。最近Google和亚马逊1拆20，特斯拉1拆3。而中国台湾，拆股很少见，最近只有前股王“硅力-KY”1拆4，1股变4股，让股价不再高不可攀，小资族也买得起，可以参与公司成长。

 

美10年期公债殖利率逾4％是指标

 

台股的投资经验是否可以复制到美股？投资的原则放诸四海皆准，美国是驱动全球资本市场的大引擎，我个人相信的是好好向巴菲特学习——好好看财报。美股是巴菲特形容“滚雪球”的最佳地点，一般人千万不要放空美股。

 

滚雪球，就是复利效应，曾经让巴菲特成为世界首富。他自己说：“2008年金融海啸后，全世界印太多钞票，所以巴菲特指标不适用了，唯一指标是美国10年期公债殖利率。当美国10年期公债殖利率大于4％时，再看看当时环境，来决定股票贵不贵，值不值得购买。”

 

现在美国10年期公债殖利率已突破4％，而股神持续抄底加码西方石油(OXY-US)。巴菲特也建议大家，如果不会选股，就买指数型ETF如标普500指数ETF（VOO及SPY），他自己也身体力行（如果在中国台湾，就是0050或006208）。

 

 

拜网络交易之赐，投资美股有许多交易介面可以选择，一般开户时要用护照资料（拍照上传）和税务编号（身分证号码），24小时内就开户成功。等到钱依规定转入指定帐号（通常几小时内可转入），就可以开始交易。中国台湾的银行转帐会经过第三方（中间银行）才进入美国券商，过程需手续费和邮电费，但也有一些美国券商的交易手续费是0。

 

一般来说，美股开户时会填W-8BEN的税务表格（每隔一段时间需填一次），就能免课资本利得税，股票价差获利完全不用缴税给美国。如果有配息的话，则配息部分会被预扣30％税，听起来好像很高，但占投资总额的比例其实很小。

 

不过，近日美国国税局（IRS）发布2022-23号通知，要求券商针对“非美国籍”投资PTP股票或ETF者，自明年1月1日起，依交易总金额预先课扣10％的税。

 

如果透过中国台湾券商的复委托，一样要申请，但复委托的交易手续费贵了许多。为避免争议，中国台湾券商针对交易这种PTP型态的ETF投资人，会另有动作，投资人要多留意。而如果海外投资获利较高，则要纳入“最低税负制”来申报所得税。

 

退休族投资要谨慎，闲置资金再进场

 

前面有提到，投资一定要参酌个人的需求与条件，如果是年轻人，我鼓励藉着投资海外，培养个人对金融变动的敏锐度，与关注全球。我也建议我自己的孩子练习投资美股，先用小额的金额购买个股和ETF，建立自己的投资逻辑和长期策略。

 

如果是退休族群，我建议先抱持参与及的态度，投资金额不要占个人资产配置太高的比重，像美股这样没有涨跌幅限制的市场，投资心脏要很强，最好是不会影响到生活的闲置资金。

 

也要注意到，按照美国股市关于当冲交易规定，一般账户5个工作日内交易不能超过3次，但资产在2.5万美元以上的日内交易可无限制当冲；但若账户余额低于2.5万美元，股票交易将被冻结90天，直到补足金额为止。建议帐户内若没那么多钱，就不要当冲。

 

买大不买小、长期持有，2年累积报酬率20％

 

美股盘大，股票上市柜数量够多且种类也多，2年前开始投资美股至今，年报酬率约10%，2年累积报酬率约20%。我个人操作原则是“买大不买小”，一开始我买苹果、波克夏、特斯拉、台积电ADR等4种股票，后来再陆续增加亚马逊、GOOGL、ARKK、AMPL。

 

因为资金有限，我都是等到股票分割（Split）之后购入，而为增加个人整体美股组成的稳健，希望未来可以再加入微软、可口可乐、麦当劳，这些是我爱用的日常用品，也是绩优股。

 

透过个人偏爱个股自组ETF，虽然长期可能会落后VOO，但因为不管是什么投资，好公司也要有好的进场价，才能够有大获利。

 

对于大型且绩优的好公司，最好的投资策略就是Buy & Hold（买来摆着，至少5年以上），即使经过2008年金融海啸，回测投资绩效还是傲视其他投资策略。我用这样的原则低点慢慢补持股，希望这一两年低迷的时间撑过去，投资报酬率可以更上一层楼。

 

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