退休不焦虑，弥补退休金缺口，你该这样做！ – 大保社

台股加权指数自2020年3月低点8523以来，进入超级大多头走势，一路向上攀升至今年1月，一度攻达高点18619，这近两年的大好行情让不少投资人眉开眼笑、赚得盆满钵溢。但今年上半年随着俄乌战争、原物料短缺与供应链问题、全球通膨恶化、美国联准会扩大升息，以及经济放缓疑虑等种种利空因素，造成台股反转向下、加权指数一路溜滑梯，满手套牢的股民哀鸿遍野！

 

上半年大盘下跌近3400点、市值蒸发近10兆，6月雪崩式大跌1982点，大约占跌幅的六成；七月上旬跌势不见减缓，甚至一度跌破万四，为了稳住盘势与投资人的信心，国安基金决议进场护盘。自今年1月以降，台股明显进入修正，彻底逆转去年的多头涨势；在股市转为空头时，投资人要如何避免因熊市来袭造成退休金缩水？万一退休金因此缩水又该怎么办？

 

已退休者千万不要转保守投资为积极操作，避免亏损扩大

 

对于已退休的投资人，政大风险管理与保险学系特聘教授黄泓智表示，若有遵守投资三大原则，在市场走入空头时，资产应不至于损失太重：一，依年龄增加而逐渐降低投资风险部位权重，即年轻时投资较为积极，愈趋近退休年龄，投资则愈保守；二，资产采多元配置，将资金分配在风险程度与类别不同之标的，以分散投资风险；三，采取定期定额的方式进行长期投资。“假使没有遵守投资原则，造成资产严重缩水，已退休者也不能抱持要抄底、把损失赚回来的心态进行积极操作，以免反而扩大亏损，影响退休生活。100万的资产亏损50%，剩下50万，想要以50万赚回100万，等于是要赚100%，难度相当高。”黄泓智说。

 

42岁退休的CFP吴家扬也认为，若有做好资产配置、分散投资风险，股灾应不会影响退休生活，“退休的劳工基本上有劳工退休金与劳保老年给付，加起来应该至少有两三万，若资金分别配置在房地产、保险、基金或股市等，股票只占总资产一部份而已，理应不对生活品质造成影响。”此外，吴家扬表示，若原本持有的是公司体质佳的绩优股，手头宽裕的退休者，甚至可以拿出一小部分资金来加码投资，借此降低持有成本。

 

如何弥补退休金缺口？已退休族群建议兼差增加收入、准退休族群建议延后退休时间

 

倘若退休者的资产因股市空头而缩水，原先规划好的退休资金出现缺口，ETF学院创办人李柏锋表示，在支出上要更加严格把关，尽量别有奢侈性的消费；假使遇上持续好几年的长期空头，则建议退休者找兼职工作，额外增加收入来填补资金缺口，“上个世纪的美国经济大萧条，那次空头长达十几年，这种事情并非不会发生，万一不幸遇到这种情况，要有过苦日子的打算，因为从资产的配置是无法解决问题的，建议寻找其他收入来弥补资产缩水。”

 

而对于尚有几年才退休的准退休族，面对空头市场如何避免资产缩水，黄泓智表示，同样须遵守上述的投资三大原则，“要比较保守进行资产配置，且须多元配置分散风险；因为已接近退休，定期定额的效用偏小，若谷底讯号明显出现时，相较原先保守的投资属性，可拿出小部份资金进行稍微积极一点的投资。”吴家扬说：“届退休年龄，基本上应该已有房地产或保险之类的其他资产，股票可能占总资产的一小部分，由于尚有工作收入，可以找机会投入些许资金逢低加码。”

 

然而，若准退休族因熊市而造成资产缩水，李柏锋则是持比较保守的看法：“不建议加码摊平，因为不确定空头会维持多久，假设两三年后退休了，而那时尚未脱离空头，如果因加码使得手头上现金短缺，生活会过得比较辛苦。倘若遇到长期空头的话，那就是空头维持多久，退休就应该要延后多久，主动增加更多的收入来因应变化。”

 

愈年轻愈要掌握熊市机会，“定期定额＋单笔分批捡便宜”，加速累积退休老本

 

至于尚有一二十年才退休的投资者，要如何因应熊市所带来的冲击？黄泓智认为选对标的且持续定期定额投资，透过长期操作就有机会享受微笑曲线的投资效益，可以挑选符合未来趋势的ETF，例如高效能预算、电动车、精准医疗、绿色能源、元宇宙等，“ETF不是重压单一个股，等于有分散投资风险，选对资产且做好资产配置，就不用担心熊市的来临，然后等到谷底讯号出现的时候，可以视情况加大投资力道。”吴家扬也表示，持续定期定额投资，衡量自己可以投入多少资金到股市，“原则上遇到股灾应该是最开心的时候，因为你越年轻，这时越是累积资本、累积未来财富的最好机会。”

 

李柏锋建议投资人在熊市时尽可能开源节流，让手头上有更多的闲置资金可趁空头分批进场捡便宜，“没有人知道谷底在哪里，以2020年3月那一次为例，当大家觉得好像股市会继续下跌的时候，它已经反弹了，然后一去不复返，如果一直想要等到一个更便宜的价格，有可能就完全错失熊市带来的机会。”

 

投资人其实不必过于悲观，虽然以短期来看，股市是涨跌互见，但是把时间维度拉长来观察，会发现多头时间远比空头时间还长，股市指数长期来看也是向上发展，所以当熊市来袭时，反而是许多投资人长期布局的好买点。

 

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