【金钱整理术之二】53岁也来得及 他靠高股息低波动，退休后月领七万

老许目前在新北市树林工业区上班，家住新庄，月薪实领约七万元，老婆长年帮人带小孩补贴家用，目前月收入3.4万元。一个月收入10.4万元的家庭，理应日子过得颇为惬意，但因生了三个小孩，其中两位分别就读大三与大一，最小的就读高二，正值开销最大时期。

老许与老婆虽然克勤克俭，但家中食指浩繁，以致手头上存款有限。目前在新庄拥有一户45坪的电梯华厦，市值1400万元，尚余房贷约141万元。手上有约151万元的股票与基金，其中股票大多是中钢、台塑、长荣海运、第一金控等营运稳健的大型传产股。至于现金部位，则约有77万元。

老许的大女儿说：“老爸最大的烦恼，在于退休后怕钱不够花。爸爸的劳保年金加上妈妈的国民年金，两人退休后可领到近四万元，日子虽勉强过得去，但爸妈很担心其中哪个人倒下需要请看护，会连累到孩子们。”

老许与老婆之前为了省钱，除了一笔即将到期的邮局储蓄险100万元之外，也没有其他保险。大女儿想帮父母亲买长照险，被父母亲嫌贵，就一直搁着了。“爸爸一生为了家庭日夜操劳，加班跑第一，没加班还会生气，他常说退休后要去做看守工厂的保全，叫我们不必担心。但是，爸爸有高血压，退休后还不能享清福，能不能建议我们该怎么做？”老许的女儿忧心地说道。

看出老许的迷思了吗？一个气力渐衰的大叔，为了提高退休的财务安全，他第一个想到的办法，竟是他手上最弱的一张牌—劳力资产。

老许的迷思在于，他忽略了手上有一张极具威力的好牌—资本资产。他有一张即将到期的100万元储蓄险保单、价值151万元的股票与基金，以及一户净值高达1200多万元的房产。

如果进行金钱整理，他会轻易地发现，自己的资产负债表呈现出极端健康的财务体质，损益表上也没有入不敷出之虞；但最弱的一环，就是资产创造生息的能力，也就是欠缺“用钱赚钱”的布局。

高报酬配低波动投资组合

可加速累积退休金   五十几岁才做都还来得及

对于具有一定投资素养的老许，知名财经作家林奇芬建议，可考虑“借低利，买高报酬理财商品”加速累积退休金。

她分析，老许可整合自己手上既有的股票、保单与不动产，投入以高殖利率金融股，或高股息ETF（指数型证券投资信托基金），搭配固定配息型基金所形成的投资组合，并以整体年报酬率五％为目标。这样，每月要额外多领二至三万元退休金并非梦想，而且即使五十几岁才做都来得及。

假设老许能从现有约150万元投资部位，加上储蓄险100万元，再向银行借150万元理财型房贷，整合出400万元，投入年孳息5％的投资组合，每年股息再投入之外，也再额外投入10万元。经试算，10年后，即老许63岁，这个投资组合不但可成长至738万元，每年还可领息37.4万元，等于每月可领3.1万元。

这笔钱，加上老许夫妻的官方退休金四万元，退休后的夫妻应可达到“周休七日”，还“月领七万”的清闲退休生活。

陈政毅提醒，事先的风险评估与规画功夫要先到位。他估算，额外向银行借150万元后，老许负债比为16.8％，处于安全水位；家庭融资比率为43.1％，也属合理。最重要的是，用房子额外借150万元，20年期摊还本利，每月约缴八千元。这笔钱，老许用即将到期，原本每月须缴的1.3万元邮局储蓄险保费支应，即绰绰有余，“只要老许不再继续买储蓄险的话。”

然而，老许这样做并非没有风险，他手上资本资产可能遇到另一波金融海啸，或者市场大动荡而贬值。这种风险有一个专有名词，叫做“波动风险”。林奇芬建议，降低波动风险之道，在于从投资组合中适度加入一些低波动的成分。

所以，她建议老许不要全买股票，因潜在报酬率高，波动风险也特高，未必熬得住！“在组合中搭配一些ETF、基金、债券型商品，牺牲一点报酬率，但会平稳很多。投资先求安全、再求赚，这对一般人来说很重要！”林奇芬强调。日子过得颇为惬意，但因生了三个小孩，其中两位分别就读大三与大一，最小的就读高二，正值开销最大时期。

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