挑选股票该如何思考?一对夫妻在同间公司任职25年,用1招轻松达成人生财务目标 – 大保社

挑选股票该如何思考?一对夫妻在同间公司任职25年,用1招轻松达成人生财务目标

挑选股票该如何思考?一对夫妻在同间公司任职25年,用1招轻松达成人生财务目标

克莉斯汀.宾斯是晨星个人财务公司总监,也是晨星网站“Morningstar.com”的资深专栏作家。她深知多数投资投资不是为了赚大钱,是为了支付孩子的学费,或取得退休后的财务保障;同时又希望投资能尽量简化,让生活保持正轨。因此,她提出自己私底下如何“花最少时间做最有条理的配置”。

 

我对投资从来没有半点热忱。

 

要我承认这件事其实并不容易,毕竟我的工作是以投资为核心,而且许多和我一起工作的人都非常深切的、真正的、真诚的“热爱”投资。我的一些同事会在研究两支债券ETF之间的绩效差异时,感到非常兴奋;还有一些同事则非常热爱听共同基金经理人讲解,他们在挑选股票时是如何思考的。

 

我不是那种人。我之所以能适应投资,是因为我意识到我投注热忱的对象是投资人;多数投资人其实和我一样,对于投资没有什么热忱。他们通常把投资看作抵达目的地的方法──他们用这些方法支付孩子的学费,或取得退休后的财务保障。

 

对他们来说,达到目标的主要决定因素并不是他们的投资选择,而是生活状况能否保持正轨──例如:量入为出、设下合理的储蓄率、不被裁员。他们需要的是简化的、低成本的、实用的投资组合。

 

我先生和我也用同样的方式管理我们的财务,如此一来,我们才能把焦点,放在对我们来说最重要的事物上:做我们觉得有意义的工作、为我们的社群付出、亲近家庭成员,并享受音乐、食物与旅游等两人都怀有热忱的事物。

 

我的其中一位妹妹是智能障碍者,她每年都会和我们一起住一段时间,我们最关心的其中一件事,就是让她过得健康快乐。在我爸妈十年前逝世后,我们尤其注重这件事。

 

为了尽可能的保持简单,我们拥有的帐户并不多。我们能这样做,有很大一部分原因在于,我们都在同一间公司工作超过二十五年的时间(我知道,我们简直是恐龙!),我们两人都参与401(k)退休帐户计划;此外,我们还有一些应税资产,以及在领航集团的个人退休帐户(Individual Retirement Account, IRA)。

 

我自己还有一个健康储蓄帐户。另外,我们在一间老牌的芝加哥银行,也设有支票与储蓄帐户。我们常开玩笑说,我们是那间银行有史以来最糟的顾客,我们从不在那边的帐户存太多钱,主要把帐户拿来提供基金的现金流;而且我们也从来不使用那间银行的任何服务,只会在旅行前去换外币,并使用它们的线上帐单支付功能与提款机。

 

我的晨星401(k)退休计划中,有主动型基金,也有被动型基金,不过主要还是主动型基金居多。

 

我持有的大多是股票型基金,我把四分之一的资金投入四个股票型基金中:领航机构指数基金(Vanguard Institutional Index)、美国基金华盛顿共同基金(American Funds Washington Mutual)、领航国际成长基金(Vanguard International Growth)与道奇考克斯国际基金(Dodge & Cox International)。

 

我在过去五年多来持续投资这四支基金。领航国际成长基金是我投资比例最高的一支基金,我大概从一九九三年进入晨星后,开始持有这支基金。

 

我们持有的应税资产都放在领航集团,我们每个月都会自动扣一笔款项。其实我们买的基金种类很少:领航Primecap核心基金(Vanguard Primecap Core)、中型税务豁免基金(Intermediate-Term Tax-Exempt)与税务豁免货币市场基金(Tax-Exempt Money Market)。我们每个月把资金投入这些基金中,不过放在股票型基金的资金还是比较多。

 

我很确定这些投资计划的节税效率一定可以再更高,若我们把这些在美国股票上的资金都放在市场指数基金或ETF上的话,一定也可以达到这个目标,但我们自从开设帐户时就开始投资Primecap核心基金了,因此转投资其他基金会触发资本利得税。

 

我通常尽量避免花太多心力在担心这一类的问题。小细节当然很重要,但真正成就一个计划或毁掉一个计划的,往往是大方向。我们在这个帐户中的安全投资比其他帐户还要多,主要是因为我们一直觉得,应该把更多流动资产,放在有需要时我们可以直接取得的地方。

 

在某种程度上,我认为我们这套投资计划之所以能成功运作,要归功于几个非常平凡的条件。最重要的是,我们两人在职涯中一直处于受雇状态,因此我们可以持续储蓄。我们的资金投入几乎全都是自动拨款,其中也包括我们的应税投资,我们已经这么做很多年了。

 

我很幸运的,和另一半在财务方面能达成共识。他一直以来都很注重储蓄,从来不会想在这方面省钱,我很早之前就受到他的影响,养成相同的观念。在我看来,我们之所以能在财务分配方面达成一致的看法,其实是因为我们的价值观很相似。

 

举例来说,最近我们认识的人遇到了困难,于是我向他建议,我们可以提供财务上的帮助。我向他提起这件事时有点紧张,我担心他会觉得这么做过于慷慨。但他的回答是:“啊,当然,这是我们该做的。”我认为在财务上能和伴侣达成共识,对于财务成功来说是非常重要的一件事,但讨论这件事的人实在太少了。

 

同样幸运的是,我职涯中大部分时间都有投资晨星的股票,这支股票表现得非常好。过去几年来,我一直设法以较有税务效率的方式减少我的持股,客观上来说,大量持有雇主的股票会对我们的财务计划增加风险。在我持有的晨星股票中,有些是买断性股票,也有一些是限制性股票。

 

我们在芝加哥找到一间优秀的、钟点计费的理财规画公司,他们有许多专精于公司股票的专家能帮我们拟定策略,在不需要大量支出税金的状况下减少持股。

 

另一个对我们有利的关键条件是,我们的投资一直以来都非常侧重股票。我们都知道,股市会不断重复涨跌的循环,所以我们从来不会在股市正常下跌期间感到担忧。事实上,我往往必须假装理解,为什么人们会在遇到股市波动时感到害怕和慌乱,但其实我完全无法感同身受。

 

我并不排除下一次股市下跌时,可能会对我造成严重影响,毕竟上一次带来严重影响的股市波动出现在十年前;经过十年,我们更加接近退休年龄了。

 

我们拥有一栋我们锺爱的房子,但我们不认为这是一项投资。我们还年轻时,或许有过这种念头,其中很大一部分原因,在于我们为了买下第一间房子而卖掉很多不错的股票,但我们其实很喜欢看着股票投资持续成长。当时,那些股票占我们资产净值很大一部分。不过到了现在这个生命阶段,房子不再是我们的投资,而是我们生活的地方。

 

如果我们必须搬家的话,我们为下一间房子花的钱,很可能会和这一间差不多,所以在我看来,投资与房子这一类的资产之间,并没有太大的关联。

 

如果要说我们在投资上曾犯过什么错误,最大的问题一定是,我们的应税帐户中总是有很多现金。因为我们很懒惰,另一个原因是,我们从来不觉得有哪个时间点,特别适合我们把这些钱转到报酬率更高的投资上。

 

帐户中有许多现金储蓄当然是有机会成本的,尤其是近年现金利率多次趋近于零的情况下。但从另一方面来看,拥有一笔随时可以动用的流动准备金,能让我们比较安心,因而能在投资退休帐户时比较积极。

 

我坚信,若想活出成功的人生,最重要的关键在于平衡。我相信我的投资方式确实反映了我的想法。

 

   特别声明    本页内容仅供参考,版权终归原著者所有,若有侵权,请联系我们删除。