出现这状况，公司经营恐有大危机！2招找稳定发展公司、飙涨股，玩出全新第二人生 – 大保社

不过，说得更详细一点，它指的是企业可以自由分配给出资者（提供资金给企业的股东或银行）的现金流。事实上，身为金主的股东或银行能够分配到的钱，通常来自本业的获利或投资剩余的现金，因此，

自由现金流乃包含投资现金流在内的，因经营事业而产生的现金流。

原则上，这个自由现金流最好能是正值。因为当自由现金流大于0时，代表投资花掉的钱没有超出本业赚到的钱，公司除了越来越值钱外，还能安全、稳健地经营下去。不过，当一家公司因积极扩展而大举投资，导致自由现金流为负值时，可能也不是什么坏事。

在现金流量表中，通常是把营业活动现金流与投资活动现金流相加，便得到自由现金流。

基本上，若公司处于稳定发展阶段，营业活动的现金流入完全可以抵消投资活动的现金流出，因此，自由现金流往往是正值。

而当公司处于积极扩展阶段，相较于营业活动的现金流入，投资活动的现金流出会更大，因此，自由现金流往往是负值。

再者，当公司进行重整时，营业活动的现金流入，加上卖事业、设备等投资活动的现金流入，会让自由现金流多呈现正值。亦即自由现金流的数字也反映出公司的动向。

此外，来自营业活动的现金流又叫做现金收益，非常重要。

它是用现金的角度去衡量公司的盈余品质。

而公司一定期间经营活动现金流量与净利润的比值，称为现金收益率（Cash Flow Margin）。它反映本业带回现金的能力，一块钱税后净利实质上带回多少现金。跟综合损益表中的营业利益率相当，都是非常重要的参考指标。

其次，当来自营业活动的现金流为负值时，也要特别注意。怎么说呢？因为营业活动现金流里面并没有包含投资花掉的钱，这意味着它只计算投资的成果。因此，当营业活动现金流为负值时，代表公司在投资的初期就没有赚钱，也没有继续投资的能力。

换句话说，在计算上，它已经把折旧摊提等与投资相关的费用扣除了。

比起营业利益或税后净利的赤字，来自营业活动的现金流是负值，可能是更严重的问题。

不过，也有例外。处于积极扩展阶段的企业，花在研究开发费、广告宣传费上的钱很多，或是应收帐款、库存（存货资产）等营运资本增加，都会导致来自营业活动的现金流出现负数的情况，这个时候只要不让负值扩大，借由贷款、增资让现金流进来，就没有问题了。

但是，除此之外的营业活动现金流如果是负的，就要考虑公司的经营可能出现很大的危机了。

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